特別聲明:

1、此貼非廣告貼，僅為逢年過(guò)節(jié)應(yīng)付親朋好友的低風(fēng)險(xiǎn)策略！??！

2、本文中提到的基金產(chǎn)品及其歷史數(shù)據(jù)僅為解釋理念所用，均不構(gòu)成推薦?。。?/p>

3、本人對(duì)債券無(wú)甚研究，文中觀點(diǎn)理念可能是錯(cuò)誤的?。。?/p>

忙里偷閑，接著填坑，前文說(shuō)到個(gè)人為親朋好友設(shè)置了一個(gè)“五三二”策略，即50%的短債+30%的純債+20%的固收+，目標(biāo)是在盡可能控制回撤的基礎(chǔ)上爭(zhēng)取收益超過(guò)銀行定期存款和貨幣基金收益，今天來(lái)和大家聊聊占據(jù)30%權(quán)重的純債基金，確切的說(shuō)，這里提到的純債基金應(yīng)該是非短純債，所以下文所述純債均指非短純債。

在短債篇中躺師傅曾和大家提到短債最好優(yōu)選短期利率債，原因是費(fèi)率極低且相對(duì)主動(dòng)短債略有收益優(yōu)勢(shì)，但是在純債篇中就不得不把主動(dòng)與被動(dòng)并重了，那么純債基金該如何選呢？也許會(huì)有人說(shuō)，這不挺好選，你直接拉數(shù)據(jù)，挑近一月、三月、半年、一年、三年收益排名前列的不就行了？其實(shí)，債券市場(chǎng)是一個(gè)有效性極高的市場(chǎng)，想要獲得超越平均的高收益無(wú)非就是上杠桿、沉信用和拉久期，但是這三板斧真的你真的喜歡么？我個(gè)人對(duì)純債的期望是大廠、低費(fèi)率、分散持倉(cāng)，但是依照這些原則去選債實(shí)在太麻煩了，所以個(gè)人就偷懶只關(guān)注晨星獎(jiǎng)得獎(jiǎng)的部分純債以及少數(shù)債券指數(shù)基金。

一、近三年獲得晨星獎(jiǎng)的純債基金

上述六只基金來(lái)自近三年普通債券型基金和純債型基金的獲獎(jiǎng)基金，晨星獎(jiǎng)的含金量還不錯(cuò)，上圖的六只純債基金都是頗受市場(chǎng)認(rèn)可的，總體看收益尚可、回撤控制不錯(cuò)，其中有兩只的費(fèi)率還挺低的。

二、關(guān)注的幾只債券指數(shù)基金

以上三只是個(gè)人長(zhǎng)期關(guān)注的純債指數(shù)基金，其實(shí)收益還可以，就是回撤稍微大了些，另外，費(fèi)率極低，這一點(diǎn)估計(jì)很多人會(huì)很喜歡~

三、主動(dòng)OR被動(dòng)

如果是短債或者股票基金，躺師傅一定告訴你選低費(fèi)率的被動(dòng)指數(shù)基金，但是到純債這里就比較猶豫了:

主動(dòng)純債的優(yōu)勢(shì)在于靈活、手段多，可以把回撤控制到一個(gè)極低的水平，問(wèn)題在于收益相對(duì)指數(shù)基金而言沒有明顯優(yōu)勢(shì)且費(fèi)率不低，另外，主動(dòng)純債還面臨一個(gè)信用風(fēng)險(xiǎn)和管理人風(fēng)險(xiǎn)；

被動(dòng)純債的優(yōu)勢(shì)在于低費(fèi)率的情況下提供了不遜于主動(dòng)純債的收益，而且?guī)缀醪淮嬖谛庞蔑L(fēng)險(xiǎn)，問(wèn)題在于受利率波動(dòng)的影響較大，利率上升時(shí)期會(huì)有比較大的回撤。

如果是成熟有經(jīng)驗(yàn)的投資者，短期利率債和長(zhǎng)期利率債都是非常好用的工具，但是對(duì)于普通人而言，長(zhǎng)債基金也可能帶來(lái)毀滅性的回撤，以下是隔壁利率上升周期長(zhǎng)債的表現(xiàn):

所以總的來(lái)說(shuō)，對(duì)于普通人而言，頭部大廠出品的主動(dòng)純債持有體驗(yàn)感和安全性反而要稍好一些，另外，分散是降低風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)的良藥。

好了，以上就是今天的全部?jī)?nèi)容了，祝大家新年快樂~

PS:場(chǎng)內(nèi)的長(zhǎng)債有30年國(guó)債ETF、5-10年期活躍國(guó)債ETF和7-10年期政金債券ETF，費(fèi)率統(tǒng)一0.20%，都是不錯(cuò)的投資(qian)工具$鵬華豐祿債券(F003547)$ $易方達(dá)穩(wěn)健收益?zhèn)鵄(F110007)$ $招商產(chǎn)業(yè)債券(F217022)$