最近上市公司的年報越來越多，其中像研究院所跟蹤覆蓋的，騰訊、萬華等公司。我們已在價投圈先行點評。

今天的文章，我們一起再來看一看美團(tuán)最新的財報。

以下正文:

1.

首先是財報中的整體概況:

美團(tuán)23年營收2767.45億，同比增25.82%；調(diào)整后凈利潤為232.5億，同比增722.48%。

Q4營收736.96億，同比增22.56%；調(diào)整后凈利潤44億，同比增427.62%。收入情況好于預(yù)期。

2.

其次是財報中的一些要點:

middot;本地生活業(yè)務(wù)這塊美團(tuán)依然能打:23年美團(tuán)核心本地商業(yè)核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，營收增長29%至2069億，經(jīng)營利潤同比增長31%至387億。

middot;外賣基本盤穩(wěn)固:23年美團(tuán)即時配送訂單數(shù)同比增長24%至219億筆。餐飲外賣的年度交易用戶持續(xù)增長，中高頻用戶規(guī)模及購買頻次穩(wěn)步提升。

middot;美團(tuán)利潤大頭的到店和酒旅，也不錯:23年到店酒旅交易金額同比增長超過100%，年度交易用戶及年度活躍商家同比增長分別超過30%和60%。

middot;最大的看點是新業(yè)務(wù)的減虧幅度。從Q4來看，美團(tuán)新業(yè)務(wù)的經(jīng)營虧損同比收窄24%至48億。

middot;從全年看，新業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損收窄至202億，虧損率由2022年的47.9%改善至28.9%。

總的來說，我們認(rèn)為，美團(tuán)的年報改善明顯。增速可觀，也逐漸在減虧，這說明美團(tuán)的管理層正在轉(zhuǎn)變思路，增加資本投入效率。

美團(tuán)這公司有護(hù)城河，履約能力強(qiáng)產(chǎn)品存在粘性團(tuán)隊也有戰(zhàn)斗力。曉榮老師認(rèn)為美團(tuán)是一個類基礎(chǔ)設(shè)施商業(yè)模式的公司，估值上不能給太多溢價，只有按基礎(chǔ)設(shè)施估值倍數(shù)看才有安全邊際。