今年上半年中銀消金、中郵消金實現(xiàn)了營收、凈利潤的雙雙增長，但以凈利潤來看，還被杭銀消金、長銀五八“壓”了一頭。而從資產(chǎn)規(guī)模來看，杭銀消金、長銀五八又仍與中銀、中郵幾家有著較大差距。

對于持牌消金來說，資產(chǎn)規(guī)模與凈利潤，究竟哪個更重要？在博通咨詢金融分析師王蓬博看來:“當然是凈利潤更加重要，資產(chǎn)規(guī)模代表的是能夠放貸的最大杠桿率，但凈利潤代表著目前公司的整體運營能力和水平?！?/p>

守陣

母行為國有大行的中銀消金、中郵消金，今年有了營收、凈利潤的雙雙增長。2023年上半年，中銀消金實現(xiàn)營業(yè)收入37.24億元，同比增長18.62%；實現(xiàn)凈利潤為2.82億元，同比增長107.73%。上半年，中郵消金實現(xiàn)營業(yè)收入32.94億，同比增長11.9%；凈利潤2.50億，同比增長30.9%。

但從整體行業(yè)情況來看，中銀消金、中郵兩家的凈利潤不僅與頭部消金的差距越來越大，還被杭銀消金、長銀五八消金“壓”了一頭。同樣在凈利潤上表現(xiàn)不佳的還有中原消金。根據(jù)中原銀行的財報測算，上半年中原消金的凈利潤為1.66億，同比下降42.7%。

不過王蓬博認為，這與中銀消金、中郵消金兩家機構(gòu)自身處于的發(fā)展階段有關，而且這兩家屬于大行旗下的消費金融機構(gòu)，也更在意合規(guī)性和對政策號召的響應力度，比如持續(xù)壓降費率等，也會拖累凈利潤。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，截至今年6月末，中銀消費金融總資產(chǎn)670億，同比增長4.5%。中郵消費金融總資產(chǎn)為533.16億元，同比增長7.6%。

追趕

財報顯示，杭銀消金2023年營業(yè)收入23.27億元，同比增長22%；實現(xiàn)凈利潤4億元，同比增長30.7%。財報顯示，上半年長銀五八實現(xiàn)營業(yè)收入15.26億元，同比增長56%；凈利潤4.46億元，同比增長90.6%。

杭銀消金、長銀五八消金在股東構(gòu)成上頗為相似，均是城商行+互聯(lián)網(wǎng)大廠的組合。杭銀消金股東構(gòu)成中，杭州銀行和滴滴分別占股43%和33%；長銀五八消金股東構(gòu)成中，長沙銀行和58同城分別占股51%和33%。

據(jù)了解，杭銀消金能取得業(yè)績突破，離不開助貸和線下自營戰(zhàn)略。一方面，聯(lián)動股東母行資源，以線下大額貸款撐起了業(yè)務規(guī)模的基本盤；另一方面，與頭部流量平臺合作，快速變現(xiàn)?！安糠值靡嬗谖浵伣鑶h資產(chǎn)的合作對其放量?！庇蟹治鋈耸勘硎?。

“在行業(yè)內(nèi)，長銀五八消金屬于一個典型的直營樣本，展業(yè)模式具備明顯的“去中介化”特點，基本上靠母行生態(tài)和直銷團隊展業(yè)?！鄙鲜龇治鋈耸恐赋?。

但相比中銀消金和中郵消金，兩家公司在總資產(chǎn)和營收規(guī)模上有較大差距。財報顯示，杭銀消金上半年期末的總資產(chǎn)額為413.95 億元，與2022年末持平。財報顯示，長銀五八消金上半年期末的資產(chǎn)總額為278.59億元，凈資產(chǎn)26.05億元，負債總額為252.54億元。

值得一提的是，長銀五八消金注冊資本金9億，在行業(yè)中處于墊底水平。 “長銀五八曾是業(yè)內(nèi)首家試水二級資本債的消金公司。盡管后續(xù)并未獲批，但能看出，在業(yè)務高速增長的同時，公司增資補血需求迫切?！?/p>