3月10日，藍鯨財經獲悉，西南證券發布基石藥業公司研究報告。該研報認為，基石藥業研發新引擎路徑清晰，業績拐點已經出現，預計公司2023-2024年營業收入分別為6.55億元和9.52億元，成長確定性強，管線落地在即，給予公司2023年13倍PS，對應目標7.56港元，首次覆蓋，給予買入評級。

據了解，基石藥業已于2021-2022年獲得四款創新藥的十項新藥上市申請的獲批，成功上市的四款藥物中，三款為同類首創的精準治療藥物，包括普吉華reg;、泰吉華reg;(阿伐替尼片)、拓舒沃reg;(艾伏尼布片)，另一款為潛在同類最優的腫瘤免疫治療藥物擇捷美reg;(舒格利單抗注射液)。

研報認為，公司四款創新藥放量提速 ，2022年是基石商業化小試牛刀的一年，而隨著商業化團隊的完善和商業化策略的深化，2023年有望成為基石藥業商業化騰飛的關鍵一年?；帢I近期公布的財務數據表明，2022年收入預計不少于4.7億元，同比增長95.4%；商業化收入3.9億元，同比增長140%。2022年度虧損預期較2021年大幅減少?，F金方面，截至2022年12月31日，公司現金、現金等價物預計超過人民幣13億元。

研報對三款精準治療藥物的市場情況進行了詳盡分析，并預測它們2025年銷售額合計將突破12億元。研報對普吉華reg;的市場情況解析和預測如下。普吉華reg;是國內獲批的兩個RET抑制劑之一，其于2021年3月獲批上市，較同類藥物塞普替尼上市時間快1年半，先發優勢明顯；普吉華reg;現在獲批兩個適應癥，并且一線RET陽性非小細胞肺癌適應癥已經遞交上市申請，有望于2023年上半年獲批上市，這一適應癥將是普吉華reg;的關鍵適應癥，獲批后有望大幅提升普吉華reg;的銷售額；預計2025年普吉華reg;銷售額有望沖擊8.6億元。

值得注意的是，根據3月7日上海證券交易所發布的滬港通股票名單調整公告，基石藥業獲上海證券交易所納入首批新增調入滬港通下港股通股票名單，該調整自2023年3月13日正式生效。據了解，此次是滬深港通股票標的范圍擴容后的首次調整。2021年9月6日基石藥業已納入深港通股票名單，本次調整后基石藥業將成為A股滬深兩市港股通雙納入股票，有利于進一步吸引投資者的關注和參與，并提升公司在資本市場的影響力。