接近年末，基金年度業(yè)績排名角逐進入白熱化階段。整體來看，QDII基金業(yè)績表現(xiàn)突出。而受到國內外市場因素影響，目前大部分布局A股的主動權益類基金回報率表現(xiàn)平淡，但仍有部分板塊亮眼，如傳媒、消費、通訊等。

不過，從中長期業(yè)績來看，不少基金成立以來的業(yè)績依然較有競爭力。同時，監(jiān)管部門今年以來也在重點發(fā)力，推動公募行業(yè)建立三年以上的長周期考核機制。

超四成基金取得正收益

今年以來，A股市場震蕩走低。截至11月27日，上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指年內分別下跌1.86%、11.17%和17.92%。在市場整體低迷的背景下，多數(shù)基金今年以來的業(yè)績表現(xiàn)并不理想，近六成產品今年以來的回報率仍為負數(shù)。

具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，在全市場11356只基金中，共有4679只今年以來取得了正收益，占比約為41.2%。

值得注意的是，從業(yè)績表現(xiàn)來看，QDII產品幾乎“霸榜”前十名。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年以來回報率排名靠前的基金產品中，除東方區(qū)域發(fā)展為靈活配置型基金外，其余均為股票型QDII或混合型QDII。

其中，廣發(fā)全球精選人民幣以56.38%的回報率位居基金市場首位，華夏全球科技先鋒人民幣、易方達標普信息科技A人民幣的回報率分別位居第二、第三，分別為51.70%、50.55%。上述兩只基金產品均為重倉美股的QDII基金，重倉股均為英偉達、谷歌、微軟、博通等美股科技股。與此同時，今年以來回報率居前的還有來自華夏、華安、建新、廣發(fā)等基金公司旗下的納斯達克100ETF。

主動權益類首尾業(yè)績差近100%

對主動權益類基金而言，今年以來業(yè)績表現(xiàn)則呈現(xiàn)更為明顯的分化態(tài)勢。Wind數(shù)據(jù)顯示，在全市場4313只主動權益類基金中，今年以來回報率為正的僅有552只，占比僅為12.80%。與去年相比，年內回報率超過20%的績優(yōu)基金數(shù)量進一步減少，截至目前僅有30只。但與此同時，凈值回撤超過20%的主動權益類基金卻達到了519只。

從單只基金來看，目前，主動權益類基金中業(yè)績最好的為東方基金旗下產品東方區(qū)域發(fā)展，年內回報率為48.36%，也是唯一一只年內回報率超過40%的主動權益類基金。而業(yè)績最差的主動權益類基金回撤幅度已超過46%。以此計算，目前主動權益類基金的首尾業(yè)績差約為94%。

公開資料顯示，東方區(qū)域發(fā)展是一只靈活配置型基金，基金經理為周思越。截至今年三季末，該基金的最新規(guī)模約為4.84億元。該基金在今年一季度末重倉信息技術板塊，延續(xù)了去年四季度以信創(chuàng)和數(shù)字經濟為主的持倉結構，而自今年二季度開始，則轉向重倉白酒、啤酒等大消費行業(yè)，最新前十大重倉股包括山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖、貴州茅臺等。實際上，在重押賽道切換至TMT之前，東方區(qū)域發(fā)展去年二季度大幅加倉地產板塊，隨后的三季度則維持了前一季度地產股的高倉位。

年內回報率排名第二的泰信行業(yè)精選A同樣為靈活配置型基金，年內回報率約為37.83%，最新規(guī)模為8.17億元，基金經理為董山青。從持倉情況來看，該基金持續(xù)重倉以傳媒為代表的可選消費行業(yè)，其最新前十大重倉股包括萬達電影、光線傳媒、中國電影、浙文影業(yè)以及華策影視等。與前兩季度相比，盡管重倉股有所調整，但整體行業(yè)分布仍集中在傳媒領域。

回報率緊隨其后的為金鷹科技創(chuàng)新A，今年以來共實現(xiàn)36.92%的回報率。該基金為普通股票型基金，最新規(guī)模21.14億元，基金經理為陳穎。從持倉情況來看，該基金持股以信息技術領域為主，同時布局可選消費行業(yè)，最新前十大重倉股包括中國長城、超圖軟件、新大陸等。

值得注意的是，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開憑借近一月來北交所市場的強勢表現(xiàn)，年內回報率已達到了35.75%，位列各主動權益類基金第四。據(jù)Wind統(tǒng)計，最一個月以來，該基金凈值漲幅高達23.00%。該基金最新的前十大重倉股包括駿創(chuàng)科技、蘇軸股份、康普化學、貝特瑞等。

長周期考核機制箭在弦上

盡管今年基金市場整體表現(xiàn)欠佳，但從中長期業(yè)績來看，不少基金成立以來的業(yè)績依然表現(xiàn)較為亮眼。與此同時，監(jiān)管部門也在今年以來重點發(fā)力，推動建立三年以上的長周期考核機制。

“積極推動各類中長期資金樹立長期投資業(yè)績導向，全面建立三年以上的長周期考核機制，提升投資行為穩(wěn)定性?！弊C監(jiān)會有關負責人8月18日就活躍資本市場、 提振投資者信心答記者問時表示。

實際上，數(shù)據(jù)同樣顯示，目前市場上成立以來回報率為正的基金產品共7533只，占比超過66%。其中華夏大盤精選A、嘉實增長、興全趨勢投資、景順長城優(yōu)選等24只產品成立以來凈值增長超過10倍。截至目前，共989只基金成立以來的回報率在100%以上。

而對于明年市場，基金公司普遍表示，我國經濟修復的總體態(tài)勢依然向好，市場底部不斷鞏固，有望演繹底部反彈行情。

博時基金表示，雖然經濟修復的途中存在一定的波折，但總體向好的態(tài)勢沒有發(fā)生改變。當前A股面臨的積極因素在不斷增加，海外流動性對A股的壓制也將繼續(xù)緩和，A股大概率仍將演繹底部反彈行情。

“從短期角度看，國內經濟有望逐步修復，而美聯(lián)儲加息周期進入后期，港股配置價值逐步顯現(xiàn)?！闭猩袒鸨硎?，展望未來，當前市場估值水平已處于相對低位，后續(xù)進一步調整空間有限，國內總量政策積極、經濟需求恢復，海外金融緊縮的尾聲使得A股有望修復式反彈?？春梦⒂^交易結構好、行業(yè)周期處于底部同時具備向上動能的細分領域，未來或可重點關注幾個領域:風險特征適中、微觀交易結構好的高端裝備和材料領域；科技成長領域，如汽車零部件、機械、電子、TMT、醫(yī)藥等板塊；逢低布局紅利資產。

農銀匯理基金表示，近期證券市場積極政策不斷積累，且還在持續(xù)發(fā)力，市場底部不斷鞏固。A股市場四季度或將完成筑底行情。在市場夯實底部的過程中,科技主線不斷得到強化，可重點關注數(shù)字經濟板塊如算力、數(shù)據(jù)要素、半導體產業(yè)鏈等；此外，還可以關注消費或制造業(yè)板塊如汽車、醫(yī)藥、家電等。